Sua placa suporta 2 GB sim. Memórias DDR 333 e 400MHz
Para evitar complicações, primeiro verifique se a memória está funcionando.
Se a memória for de 2 GB, provavelmente o problema é na bios.
Se tiver 2 pentes de 1 GB, teste com uma, e depois com a outra. Assim vc saberá se o problema é na memória ou não. Teste a memória em cada soquete também p/ ver se o problema não é do mesmo.
Se as memórias estiverem funcionando, e os soquetes ok, parte p/ a atualização da bios. O site está abaixo.
http://www.msi.com/index.php?func=downloaddetail&type=bios&maincat_no=1&prod_no=234
Você pode optar pela atualização online clicando no link "Live update online" ou por intermédio de um aplicativo "Live update 3". Abaixo desses links tem outro "how to use", onde há uma demonstração de como usar esses métodos. Pena estar em inglês.
No primeiro vc faz tudo pelo site. No segundo vc baixa um aplicativo e este faz o download e instala a bios pra vc.
Atenção
Só toma cuidado p/ não instalar versão igual a sua ou anterior. No Live Updade 3 ele demonstra "current version" (que vc está usando), e "online version" (a que está disponível p/ download). Não utilize esses métodos p/ atualizar drivers, use somente p/ atualizar a bios. A atualização da bios é algo complicado, se der errado aí é outra história. Para atualizar drivers vc pode baixar os arquivos no mesmo site depois.
http://www.msi.com/index.php?func=downloaddetail&type=driver&maincat_no=1&prod_no=234
Não pude testar pra vc, pois minha placa mãe é diferente, aí eu lasco minha bios.
Boa sorte!